Michele Di Carlantonio
Socio Siat
Laureato in Economia Aziendale presso l’UNIBO, attualmente frequenta il corso di Laurea Magistrale in “Finanza e Risk Management” presso l’Università degli studi di Parma. Socio SIAT Affiliate e autore dell'articolo "La discesa del Bitcoin è conclusa? L’analisi ciclica e grafica ci può aiutare a capirlo" riguardante la situazione ciclica e grafica di Bitcoin pubblicato su Finanza Online. Relatore in occasione della prima edizione della SIAT Millenial’s League.
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2023-03-23 17:00:00 17:45
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La forza relativa: un approccio statistico-quantitativo al trading, dallo stock picking al money management
Occorre uno schema d’azione ultra-complesso per essere profittevoli nel trading? Per rispondere negativamente al quesito si esemplifica un semplice piano di trading discrezionale di tipo trend following che parte dallo stock picking e che, con regole chiare ed esplicite di money management, organizza la gestione del rischio tenendo in debito conto il capitale emotivo del trader, importante almeno tanto quanto il capitale finanziario impiegato.
Attraverso l’uso di strumenti di base della statistica descrittiva – media mobile e regressione lineare semplice– e di una strategia di Money Management basata sul Percent Volatility Model, si cerca di sovraperformare il benchmark di riferimento inseguendo la forza relativa secondo un approccio di tipo top-down e di ispirazione “KISS”.
L’analisi è stata effettuata sull’azionario italiano e dunque, si è scelto come benchmark di riferimento il MIB 40. Si sono ricercate tra le 40 azioni componenti il FTSE MIB quelle che in un dato momento, concordemente alla tendenza dell’indice di riferimento, amplificassero sia al ribasso che al rialzo le variazioni dello stesso, mediante l’utilizzo dei coefficienti alfa e beta della retta di regressione; quei titoli che, dunque, in un dato momento, fossero caratterizzati da un forte alfa strutturale. Il ricorso a regole operative semplici, chiare, precise e specifiche si è tradotto, a mercato, in un profitto e nel
raggiungimento del nostro obiettivo: over-performare l’indice di riferimento, speculando e sfruttando i benefici della capitalizzazione amplificati dalla logica propria del money management e della leva finanziaria quando necessaria.
Nello spirito di un’esemplificazione di metodo non sono ottimizzati i parametri operativi concentrando l’attenzione sulla coerenza di metodo. Si presentano i risultati dell’operatività dal 1/01/2020 al 31/07/2022
Attraverso l’uso di strumenti di base della statistica descrittiva – media mobile e regressione lineare semplice– e di una strategia di Money Management basata sul Percent Volatility Model, si cerca di sovraperformare il benchmark di riferimento inseguendo la forza relativa secondo un approccio di tipo top-down e di ispirazione “KISS”.
L’analisi è stata effettuata sull’azionario italiano e dunque, si è scelto come benchmark di riferimento il MIB 40. Si sono ricercate tra le 40 azioni componenti il FTSE MIB quelle che in un dato momento, concordemente alla tendenza dell’indice di riferimento, amplificassero sia al ribasso che al rialzo le variazioni dello stesso, mediante l’utilizzo dei coefficienti alfa e beta della retta di regressione; quei titoli che, dunque, in un dato momento, fossero caratterizzati da un forte alfa strutturale. Il ricorso a regole operative semplici, chiare, precise e specifiche si è tradotto, a mercato, in un profitto e nel
raggiungimento del nostro obiettivo: over-performare l’indice di riferimento, speculando e sfruttando i benefici della capitalizzazione amplificati dalla logica propria del money management e della leva finanziaria quando necessaria.
Nello spirito di un’esemplificazione di metodo non sono ottimizzati i parametri operativi concentrando l’attenzione sulla coerenza di metodo. Si presentano i risultati dell’operatività dal 1/01/2020 al 31/07/2022