L’Associazione collabora con le società di gestione dei mercati, partecipa ai tavoli normativi dei regulator (www.normativa.acepi.it) e realizza un’intensa attività di educazione finanziaria (www.formazione.acepi.it) per consulenti finanziari e private banker, attraverso tre corsi online gratuiti accreditati EFPA.
Raccoglie trimestralmente dati e statistiche del mercato primario e secondario (www.statistiche.acepi.it) e il sito www.acepi.it mette a disposizione la materiale educativo per l’approccio ai certificati (www.educazione.acepi.it), la Mappa dei Certificati ACEPI (www.mappa.acepi.it), adottata da Borsa Italiana, che classifica le tipologie di certificati presenti sul mercato italiano, e un motore di ricerca online dei certificati emessi dagli Associati, il Certificate Selector (www.selector.acepi.it).
Sito: www.acepi.it
Informazioni e iscrizioni : www.formazione.acepi.it
Mercoledì 23, Giovedì 24 e Venerdì 25 febbraio, 9.30-11.30 Corso Base Certificati ACEPI: CERTIFICATI: Strategie e Combinazioni di Portafoglio con Pierpaolo Scandurra (7 crediti EFPA)
Giovedì 3 e Venerdì 4 Marzo, 9.30-11.00 Corso Avanzato Certificati ACEPI: Tecniche Avanzate di Gestione del Portafoglio con Certificates con Pierpaolo Scandurra (3 crediti EFPA)
Mercoledì 16 Marzo, 9.30-12.30 Corso Operativo Certificati ACEPI Casi pratici di applicazione dei certificati nei portafogli in consulenza con Pierpaolo Scandurra (3 crediti EFPA)
'Mercoledì 30 e Giovedì 31 Marzo, 9.30-11.00 Corso Portafoglio Efficiente Certificati ACEPI: Come scegliere i certificati per un portafoglio efficiente con Pierpaolo Scandurra (3 crediti EFPA)
Giovedì 7 April,e 9.30-12.30 Corso Certificati con Cedole ACEPI: La costruzione di un portafoglio di certificati con rendimenti periodici con Pietro di Lorenzo (3 crediti EFPA)
'Mercoledì 20 Aprile, 9.30-12.30 Corso Certificati Non Protetti ACEPI: I Certificati a capitale non protetto. Costruzione e gestione del portafoglio con Gabriele Bellelli (3 crediti EFPA)
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2023-02-09 09:30:00 12:30
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I certificati a capitale non protetto. Costruzione e gestione del portafoglio - Corso CFA/EFPA (EFA/EFP/EIP)
Accreditato CFA Society Italy* per 3 crediti formativi
Docenti: Gabriele Bellelli e Giovanna Zanotti
1-Certificati a capitale non protetto
-Tipologie
-Caratteristiche
-Pregi e difetti
2-Costruzione di portafoglio
-Approccio “core-satellite”
-Diversificazione e correlazione
3-Modelli di costruzione e gestione del portafoglio
-Piano di accumulo
-Strategie statiche (passive)
-Strategie dinamiche (attive)
4-Piano di accumulo
-Obiettivo finanziario
-Paniere
-Logica e regole operative
-Test statistici: performance, CAGR, volatilità, max drawdown, ecc.
5-Strategie passive
-Obiettivo finanziario
-Paniere
-Logica e regole operative
-Test statistici: performance, CAGR, volatilità, max drawdown, ecc.
6-Strategie attive
-Obiettivo finanziario
-Paniere
-Logica e regole operative
-Test statistici: performance, CAGR, volatilità, max drawdown, ecc.
Nota - i backtest sono stati effettuati utilizzando la serie storica degli indici sottostanti ai certificati attualmente quotati su Borsa Italiana. I dati sono tratti dalla piattaforma Eikon Refinitiv.
2023-02-20 09:30:00 11:30
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Corso base: CERTIFICATI - Strategie e Combinazioni di Portafoglio - prima giornata
Accreditato CFA Society Italy* per 7 crediti formativi
Docenti: Pierpaolo Scandurra e Giovanna Zanotti
Definizione e concetti base
- Un pacchetto di opzioni strutturato
- Il mercato primario, nasce l’idea del certificato
- Il distributore, ruoli e competenze
- Il mercato secondario, Sedex e Cert-X
- La liquidabilità e il ruolo del market maker
- I dividendi
- Le cedole, i coupon e i premi
- La tassazione dei certificati
- La mappa ACEPI
- Le quattro categorie di certificati
- Il ruolo di ACEPI
- Profili di payoff asimmetrici per creare valore aggiunto
- Il recupero delle minusvalenze con i certificati
- Come sfruttare la duttilità dei certificati
- La gestione dei diversi profili di rischio
- L’ottimizzazione e la diversificazione del portafoglio
- Come utilizzare i certificati con cedola, coupon, premi e l’efficienza fiscale
- Sapere investire sulle correlazioni per diversificare il portafoglio e diminuire il rischio
- Il valore “nascosto” nei certificati a barriera violata
- Switch to recovery e il recupero delle posizioni azionarie in perdita
2023-02-21 09:30:00 11:30
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Corso base - CERTIFICATI - Strategie e combinazioni di portafoglio - seconda giornata
Accreditato CFA Society Italy* per 7 crediti formativi
Docenti: Pierpaolo Scandurra e Giovanna Zanotti
Definizione e concetti base
- Un pacchetto di opzioni strutturato
- Il mercato primario, nasce l’idea del certificato
- Il distributore, ruoli e competenze
- Il mercato secondario, Sedex e Cert-X
- La liquidabilità e il ruolo del market maker
- I dividendi
- Le cedole, i coupon e i premi
- La tassazione dei certificati
- La mappa ACEPI
- Le quattro categorie di certificati
- Il ruolo di ACEPI
- Profili di payoff asimmetrici per creare valore aggiunto
- Il recupero delle minusvalenze con i certificati
- Come sfruttare la duttilità dei certificati
- La gestione dei diversi profili di rischio
- L’ottimizzazione e la diversificazione del portafoglio
- Come utilizzare i certificati con cedola, coupon, premi e l’efficienza fiscale
- Sapere investire sulle correlazioni per diversificare il portafoglio e diminuire il rischio
- Il valore “nascosto” nei certificati a barriera violata
- Switch to recovery e il recupero delle posizioni azionarie in perdita
2023-02-22 09:30:00 11:30
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Corso base - CERTIFICATI - Strategie e combinazioni di portafoglio - terza giornata
Accreditato CFA Society Italy* per 7 crediti formativi
Docenti: Pierpaolo Scandurra e Giovanna Zanotti
Definizione e concetti base
- Un pacchetto di opzioni strutturato
- Il mercato primario, nasce l’idea del certificato
- Il distributore, ruoli e competenze
- Il mercato secondario, Sedex e Cert-X
- La liquidabilità e il ruolo del market maker
- I dividendi
- Le cedole, i coupon e i premi
- La tassazione dei certificati
- La mappa ACEPI
- Le quattro categorie di certificati
- Il ruolo di ACEPI
- Profili di payoff asimmetrici per creare valore aggiunto
- Il recupero delle minusvalenze con i certificati
- Come sfruttare la duttilità dei certificati
- La gestione dei diversi profili di rischio
- L’ottimizzazione e la diversificazione del portafoglio
- Come utilizzare i certificati con cedola, coupon, premi e l’efficienza fiscale
- Sapere investire sulle correlazioni per diversificare il portafoglio e diminuire il rischio
- Il valore “nascosto” nei certificati a barriera violata
- Switch to recovery e il recupero delle posizioni azionarie in perdita
2023-03-09 09:30:00 11:00
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Corso Avanzato - Tecniche Avanzate di Gestione di Portafoglio con Certificates - prima giornata
Accreditato CFA Society Italy* per 4 crediti formativi
Docenti: Pierpaolo Scandurra e Giovanna Zanotti
- Duttili e flessibili, i certificati di investimento per una gestione efficiente
- Il valore del pool opzionale come misura di comparazione
- Analisi lungo la durata residua – conoscere e interpretare la volatilità
- Il tempo è prezioso – analisi del theta
- Il Dividend yield e il buffer “corretto”
- Barrier e basket option – come nascono le idee migliori
- La correlazione – linee guida nell’analisi dei certificati su multi sottostanti
- Opzioni esotiche – dalle PDO alle Lock In, in quali certificati si trovano
- L’efficienza fiscale dei certificati: focus sul trattamento fiscale agevolato dei certificati e sull’interpretazione vigente delle cedole periodiche
- Switch to recovery: soluzioni su misura per il recupero delle posizioni azionarie in sofferenza
- La finanza comportamentale come linea guida per la scelta del certificato più efficiente
- Come strutturare un portafoglio a rendita costante
- Strategia di portafoglio, ovvero come ottimizzare il rendimento diminuendo il rischio
- Ottimizzare un portafoglio obbligazionario con l’uso dei certificati a capitale protetto condizionato
2023-03-10 09:30:00 11:00
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Corso avanzato - Tecniche Avanzate di Gestione del Portafoglio con Certificates - seconda giornata
Accreditato CFA Society Italy* per 4 crediti formativi
Docenti: Pierpaolo Scandurra e Giovanna Zanotti
- Duttili e flessibili, i certificati di investimento per una gestione efficiente
- Il valore del pool opzionale come misura di comparazione
- Analisi lungo la durata residua – conoscere e interpretare la volatilità
- Il tempo è prezioso – analisi del theta
- Il Dividend yield e il buffer “corretto”
- Barrier e basket option – come nascono le idee migliori
- La correlazione – linee guida nell’analisi dei certificati su multi sottostanti
- Opzioni esotiche – dalle PDO alle Lock In, in quali certificati si trovano
- L’efficienza fiscale dei certificati: focus sul trattamento fiscale agevolato dei certificati e sull’interpretazione vigente delle cedole periodiche
- Switch to recovery: soluzioni su misura per il recupero delle posizioni azionarie in sofferenza
- La finanza comportamentale come linea guida per la scelta del certificato più efficiente
- Come strutturare un portafoglio a rendita costante
- Strategia di portafoglio, ovvero come ottimizzare il rendimento diminuendo il rischio
- Ottimizzare un portafoglio obbligazionario con l’uso dei certificati a capitale protetto condizionato
2023-03-20 09:30:00 12:30
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Casi pratici di applicazione dei certificati nei portafogli in consulenza
Accreditato CFA Society Italy* per 3 crediti formativi
Docenti: Pierpaolo Scandurra e Giovanna Zanotti
Costruzione di portafogli a cedola
- Criteri di scelta dei certificati
- Volatilità e correlazione per la costruzione di un asset allocation
- Come stimare il flusso cedolare di un portafoglio
- L’efficienza fiscale come leva di ottimizzazione del rendimento
- Trade off rischio rendimento, come trovare l’equilibrio giusto
- Lo switch to recovery, definizione e modalità di applicazione
- Recuperare posizioni azionarie in perdita con i certificati
- Criteri e regole per gestire attivamente posizioni in sofferenza su certificati
- Come migliorare il profilo di rischio/rendimento di un titolo azionario
- Rivitalizzare l’amministrato dormiente con le strategie giuste
2023-03-30 09:30:00 12:30
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Come gli anni '20 hanno cambiato il mondo della consulenza
In fase di acccreditamento per il mantenimento della certificazione EFPA livelli EFA/EFP/EIP (3 ore/crediti) e accreditato per l'assegnazione dei crediti formativi di CFA Society Italy (1,5 crediti)
Tra febbraio 2020 e inizio 2023, Covid, crescita dell'inflazione e dei tassi di interesse hanno portato ad un cambiamento nell'approccio ai mercati da parte degli investitori e quindi dei consulenti.
Vengono qui analizzate in dettaglio le soluzioni per l'esigenza di una maggiore protezione, attraverso i prodotti a capitale protetto, e di barriere sempre più profonde con i prodotti a capitale condizionatamente protetto, oltre ad un focus sugli strumenti a cedola.
- Apertura e commento del quadro macro da parte di Giovanna Zanotti
- Breve presentazione dati di mercato a cura di Vincenzo Gallo
- Prima esperienza: protezione oltre i bond, come difendere i portafogli
- Seconda esperienza: il ritorno di fiamma del credito e le nuove tendenze
- Terza esperienza: minusvalenze, gli strumenti per tentare di non crearle e in caso di insuccesso, per recuperarle
- Quarta esperienza: tassi su, barriere giù. Analisi di un fenomeno in espansione a cura di Pierpaolo Scandurra
2023-04-03 09:30:00 11:00
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Come scegliere i certificati per un portafoglio efficiente - prima giornata
Accreditato per il mantenimento della certificazione EFPA livelli EFA/EFP/EIP (3 ore)
Accreditato CFA Society Italy* per 3 crediti formativi
Docenti: Pierpaolo Scandurra e Giovanna Zanotti
Attraverso l’analisi di sensitività delle opzioni che compongono i diversi payoff, si individueranno le tipologie di certificato più adatte ed efficienti in diversi contesti di mercato.
Il corso è studiato per consulenti con una conoscenza avanzata dei certificati di investimento.
- Criteri di selezione dei payoff e dei sottostanti per aspettative di mercato rialzista
Esempi pratici di payoff maggiormente reattivi - Criteri di selezione dei payoff e dei sottostanti per aspettative di mercato laterale
Esempi pratici di payoff - Criteri di selezione dei payoff e dei sottostanti per aspettative di mercato ribassista
Esempi pratici di payoff maggiormente difensivi - Come ottimizzare il timing di ingresso e di uscita da una posizione
- Il valore del tempo nelle strutture con barriera
2023-04-04 09:30:00 11:00
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Come scegliere i certificati per un portafoglio efficiente - seconda giornata
Accreditato per il mantenimento della certificazione EFPA livelli EFA/EFP/EIP (3 ore)
Accreditato CFA Society Italy* per 3 crediti formativi
Docenti: Pierpaolo Scandurra e Giovanna Zanotti
Attraverso l’analisi di sensitività delle opzioni che compongono i diversi payoff, si individueranno le tipologie di certificato più adatte ed efficienti in diversi contesti di mercato.
Il corso è studiato per consulenti con una conoscenza avanzata dei certificati di investimento.
- Criteri di selezione dei payoff e dei sottostanti per aspettative di mercato rialzista
Esempi pratici di payoff maggiormente reattivi - Criteri di selezione dei payoff e dei sottostanti per aspettative di mercato laterale
Esempi pratici di payoff - Criteri di selezione dei payoff e dei sottostanti per aspettative di mercato ribassista
Esempi pratici di payoff maggiormente difensivi - Come ottimizzare il timing di ingresso e di uscita da una posizione
- Il valore del tempo nelle strutture con barriera
